Криптовалюта может привести к обвалу на уровне 2008 года, предупреждает официальный представитель Банка Англии

Заместитель управляющего Банка Англии по вопросам финансовой стабильности Джон Канлифф предупредил, что криптовалюты могут спровоцировать глобальный финансовый кризис, если не будут введены жесткие правила.

 

Выступая в среду, Канлифф сравнил темпы роста рынка криптоактивов - с $16 млрд пять лет назад до $2,3 трлн сегодня - с рынком субстандартной ипотеки объемом $1,2 трлн в 2008 году.

 

«Когда что-то в финансовой системе растет очень быстро и растет в основном в нерегулируемом пространстве, органы финансовой стабильности должны сесть и обратить на это внимание», - сказал он.

 

Канлифф признал, что правительства и регулирующие органы должны проявлять осторожность, чтобы не слишком остро реагировать или классифицировать новые подходы как «опасные» просто потому, что они разные, а также отметил, что криптотехнологии открывают перспективу «радикальных улучшений» в финансовых услугах.

 

Однако, по его мнению, риски финансовой стабильности пока остаются ограниченными, текущее применение криптоактивов вызывает опасения в отношении финансовой стабильности, поскольку большинство из них «не имеют внутренней стоимости и уязвимы к серьезным коррекциям цен».

 

Биткоин и Эфириум, две крупнейшие криптовалюты, упали в цене более чем на 30% в начале этого года, прежде чем восстановиться, и с момента своего создания оказались чрезвычайно нестабильными. Цены подвержены множеству внешних факторов, от комментариев генерального директора Tesla Илона Маска до нормативных репрессивных мер со стороны правительства Китая.

 

«Крипто-мир начинает подключаться к традиционной финансовой системе, и мы наблюдаем появление игроков с кредитным плечом. И, что особенно важно, это происходит в основном в нерегулируемом пространстве», - сказал Канлифф.

 

Его комментарии перекликаются с комментариями управляющего Банка Англии Эндрю Бейли в мае, который предупредил, что инвесторы в криптовалюту должны быть готовы потерять все свои деньги из-за отсутствия у активов «внутренней стоимости».

 

Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании также предупредило о рискованном характере инвестиций в криптовалюту.

 

Канлифф сказал, что риск для финансовой стабильности может быстро расти, если рынок продолжит расширяться такими темпами, но масштаб этих рисков будет определяться скоростью реакции регулирующих органов и правительств.

 

Он отметил, что за последние пять лет цена биткоина упала на 10% за один день почти 30 раз, самым крупным из которых было падение почти на 40% после кибер-инцидента на сейшельской бирже биткоинов и криптовалют BitMEX.

 

«Дальнейший вопрос заключается в том, что может произойти в результате таких событий, если эти криптоактивы продолжат расти в масштабах, если они будут продолжать становиться все более интегрированными в традиционный финансовый сектор и если инвестиционные стратегии продолжат усложняться?» - сказал Канлифф.

 

Канлифф утверждал, что решающее значение для того, сможет ли система поглотить серьезные корректировки цен, обременяя некоторых инвесторов болезненными потерями, но избегая при этом ударного воздействия на реальную экономику, в первую очередь зависит от взаимосвязанности и левериджа.

 

Оба они присутствовали на рынке субстандартного ипотечного кредитования до 2008 года, что привело к возникновению побочных эффектов, которые в конечном итоге поставили мировую экономику на колени, и оба становятся все более заметными в криптопространстве, предположил Канлифф. Он сказал, что властям предстоит управлять этим растущим риском и обеспечивать устойчивость системы к серьезным исправлениям.

 

«Хотя криптовалютное финансирование работает по-новому, хорошо продуманные стандарты и правила могут и должны позволить управлять рисками в криптовалютном мире так же, как ими управляют в мире традиционных финансов», - сказал Канлифф.

 

Многие регулирующие органы по всему миру начали работу по созданию основы государственной политики, с помощью которой можно было бы управлять экспоненциальным ростом криптоактивов, но Канлифф сказал, что это необходимо сделать в срочном порядке.

 

«Технологии и инновации способствовали совершенствованию финансов на протяжении всей истории. Крипто-технологии открывают большие возможности. Как сказал [Ральф Уолдо] Эмерсон: «если вы построите лучшую мышеловку, мир проложит путь к вашей двери », - сказал он.

 

«Но это должна быть действительно лучшая мышеловка, а не та, которая просто работает по более низким стандартам - или вообще без стандартов».