Australien gewährt erstmals regulatorische Erleichterung für Stablecoin-Vermittler

ASICs vorübergehende Ausnahme für Stablecoin-Vermittler

 

Die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) hat eine neue Ära für Stablecoin-Vermittler eingeläutet, indem sie eine regulatorische Erleichterung angekündigt hat. Diese entscheidende Änderung ermöglicht es Vermittlern, Stablecoins über Unternehmen zu vertreiben, die bereits über eine australische Finanzdienstleistungslizenz (AFSL) verfügen, wodurch die Notwendigkeit entfällt, separate Lizenzen zu erwerben. Ein solcher Schritt vereinfacht nicht nur die Abläufe, sondern markiert auch Australiens ersten formellen Schritt zur Vereinfachung der Lizenzierungsprotokolle im Bereich digitaler Vermögenswerte.

 

Weg zur kontinuierlichen Stablecoin-Regulierung

 

Die Erleichterung durch ASIC wird als vorübergehende Brücke angesehen, bis die Stablecoin-Gesetze der Regierung dauerhaft in Kraft treten. Dieses Manöver unterstreicht ein anhaltendes Engagement für die Förderung von Innovationen, während der Verbraucherschutz unvermindert bleibt. Erste Berichte zu Beginn des Jahres von Cryptopolitan erläuterten Australiens regulatorische Änderungen, die darauf abzielen, die Robustheit des Marktes zu stärken und die Verbrauchersicherheitsmaßnahmen zu verbessern.

 

Der Umfang der Ausnahme von ASIC

 

Die Ausgabe des Corporations (Stablecoin Distribution Exemption) Instrument 2025/631 ist entscheidend, da sie den Zugang für Börsen, Broker und Stablecoin-Plattformen vereinfacht, um sich an der Sekundärverteilung zu beteiligen, ohne den mühsamen AFSL-Antragsprozess. Historisch gesehen waren diese Einheiten durch die Notwendigkeit belastet, Markt- oder Clearing- und Abwicklungslizenzen zu erwerben, selbst wenn der Stablecoin bereits von einem lizenzierten Unternehmen ausgegeben wurde. Diese neue Richtlinie stellt eine erhebliche Erleichterung dar, vorausgesetzt, der Emittent hält eine AFSL.

 

AUDM von Catena Digital: Erster Nutznießer

 

Den Vorreiter bei der Nutzung dieser Ausnahme bildet AUDM, eine Stablecoin-Initiative von Catena Digital. Mit dieser Entwicklung sind Vermittler, die AUDM verwalten, von der Sicherung separater Lizenzen befreit. Nichtsdestotrotz verlangt ASIC, dass Vermittler den Kunden wichtige Informationen bereitstellen, einschließlich der Produktinformationsbroschüre (PDS), die von Catena Digital für AUDM bereitgestellt wird. Die PDS bietet tiefgehende Einblicke in die Betriebsmechanismen, Risikobelastung und wesentliche Transaktionsdetails.

 

Verbraucherschutz im Mittelpunkt

 

Während die Ausnahme einen Schritt in Richtung betrieblicher Effizienz darstellt, ändert sie nicht die formale Klassifizierung von Stablecoins unter den bestehenden Gesetzen. Das Hauptziel von ASIC bleibt, sicherzustellen, dass Unternehmen ihre Stablecoin-Dienste ausbauen können, während sie strenge Verbraucherschutzmaßnahmen aufrechterhalten. Der Schwerpunkt liegt auf der Beschleunigung der Lizenzierungsprozesse bei gleichzeitiger strenger Überwachung ihrer Durchsetzung.

 

Zukunftsaussichten und breitere Auswirkungen

 

Der aktuelle Vorstoß von ASIC ist ein wegweisendes Unterfangen in Australien, das die Bühne für zukünftige Fortschritte in der digitalen Finanzlandschaft bereitet. Die Regulierungsbehörde plant, die Erleichterung auf andere Stablecoins auszuweiten, sofern der Emittent eine AFSL sichert. Diese strategische Initiative zielt darauf ab, den bestehenden Druck auf Vermittler zu verringern, während auf einen umfassenden Stablecoin-Rahmen des australischen Finanzministeriums gewartet wird.

 

Reaktion der Industrie und langfristige Bestrebungen

 

Steve Vallas, CEO von Blockchain APAC, lobte die Ausnahme von ASIC für ihren praktischen Ansatz zur Beseitigung betrieblicher Reibungen, denen Vermittler ausgesetzt sind. Er betonte, dass diese Entwicklung zwar mit den finanziellen Richtlinien Australiens übereinstimmt, sie jedoch als Zwischenlösung betrachtet werden sollte, bis das Finanzministerium eine dauerhafte Struktur etabliert.

 

Angleichung digitaler Vermögenswerte an bestehende Finanzgesetze

 

Die Ausnahme ist Teil der breiteren Agenda von ASIC, die im vergangenen Jahr initiiert wurde, um die Anwendbarkeit bestehender Finanzgesetze auf digitale Vermögenswerte zu klären. Die Veröffentlichung des Konsultationspapiers CP 381 im Dezember 2024 und dessen anschließende Verknüpfung mit Aktualisierungen im Leitfaden INFO 225 unterstreichen den Aufruf von ASIC zu einer öffentlichen Diskussion darüber, wie regulatorische Definitionen auf digitale Währungen und Token in einem breiten Spektrum, einschließlich Stablecoins und Meme-Coins, angewendet werden sollten.

 

Strategische Klarheit durch konsultative Einbindung

 

In ihrem Konsultationspapier lieferte ASIC anschauliche Beispiele, um Unternehmen und Vermittlern zu helfen, zu erkennen, wann ein digitaler Vermögenswert als Finanzprodukt klassifiziert wird und welche rechtlichen Verpflichtungen damit verbunden sind. Durch dieses Engagement strebt ASIC an, Klarheit zu schaffen und die Einhaltung in der gesamten Branche zu fördern, um ein ausgewogenes regulatorisches Ökosystem zu etablieren, während sich die digitale Finanzwelt weiterentwickelt.

 

Im Wesentlichen markiert die Maßnahme von ASIC einen bedeutenden Schritt in der regulatorischen Landschaft Australiens, indem sie die Notwendigkeit für Innovation mit den Erfordernissen des Verbraucherschutzes harmonisiert. Sie setzt einen dynamischen Präzedenzfall für zukünftige digitale Finanzregulierungen und stärkt Australiens Stellung als Zentrum für die Entwicklung digitaler Vermögenswerte.