Фондовый рынок подает тревожные сигналы о том, что 2025 год будет сложным

Фондовый рынок подает тревожные сигналы о том, что 2025 год будет сложным

Фондовый рынок пережил сложную неделю, и, возможно, ему также предстоит сложный год в 2025 году.

 

Рынок находится на пути к худшей неделе с марта 2023 года после того, как Федеральная резервная система США спрогнозировала осторожный прогноз относительно снижения процентных ставок в 2025 году. Однако, изучая внутреннюю динамику рынка, можно заметить, что ущерб был нанесен задолго до заседания ФРС в среду - и это исторический показатель грядущих сложных времен.

 

По состоянию на четверг количество падающих акций в S&P 500 превышало количество растущих акций в течение 14 дней подряд.

 

Данные о повышении/понижении помогают оценить базовое участие в движении рынка, и недавняя слабость указывает на то, что, хотя S&P 500 снизился всего на 4% по сравнению с рекордным максимумом, под поверхностью базового индекса есть повреждения.

 

Об этом свидетельствует тот факт, что равновзвешенный индекс S&P 500 снизился на 7% по сравнению с рекордным максимумом.

 

По словам Эда Клиссольда, главного американского стратега NDR, 14-дневная полоса потерь S&P 500 на линии опережения и падения является худшей с 15 октября 1978 года.

 

Клиссольд отметил, что 10-дневные или более длительные полосы потерь в растущих акциях по сравнению с падающими акциями могут сигнализировать о зловещих перспективах будущих доходов фондового рынка.

 

Хотя с 1972 года такая ситуация возникала всего шесть раз, она свидетельствует о слабой перспективной доходности индекса S&P 500. Индекс показал среднюю шестимесячную прогнозируемую доходность в 0,1% после этих 10-дневных полос потерь, по сравнению с типичным средним приростом в 4,5%, наблюдаемым во все периоды.

 

"Исследования, включающие всего шесть случаев, вряд ли можно назвать стратегией. Но вершины рынка должны где-то зарождаться, а многие из них начинаются с дивергенции широты охвата или с широко распространенных средних показателей, демонстрирующих рост при минимальном участии акций", - сказал Клиссольд.

 

Возможно, более показательным для фондового рынка будет то, сможет ли он начать восстановление в преддверии одного из самых "бычьих" сезонных периодов в году - торгового окна Санта-Клауса.

 

Если он не сможет, это будет показательно, по словам Клиссольда.

 

"Если ралли Санта-Клауса не произойдет, это будет тревожно не только с сезонной точки зрения, но и позволит усилить дивергенции на хлебных рынках", - сказал стратег.

 

Кроме того, Клиссольда беспокоят настроения инвесторов, которые с сентября демонстрируют признаки крайнего оптимизма. Согласно внутреннему показателю настроения толпы, разработанному исследовательской фирмой, это седьмой по продолжительности отрезок в зоне чрезмерного оптимизма, если судить по данным с 1995 года.

 

"Несколько опросов достигли потенциально неустойчивых уровней", - советует Клиссольд, предупреждая, что любой разворот настроений может послужить предупреждающим сигналом для будущих доходностей рынка.

 

В конечном счете, устойчивая слабость фондового рынка, особенно на внутренних рынках, заставит Клиссольда предположить, что 2025 год может оказаться для инвесторов не таким легким, как 2024.

 

"Если в ближайшие недели фондовый рынок не сможет преодолеть недавние дивергенции на хлебном рынке, это будет означать, что наши опасения относительно более сложного 2025 года могут стать реальностью", - заключил стратег.

Последние новости

February 9, 2025

Розничные инвесторы проявляют особенно сильные чувства к компании Palantir

Розничные инвесторы проявляют особенно сильные чувства к компании Palantir и ее генеральному директору Алексу Карпу. В последние годы эта технологическая компания стала больше доверять им.

palantir-stock-retail-investors-bullish
February 4, 2025

Золото подскочило до исторических максимумов после объявления Трампом о тарифах

Золото подорожало более чем на 1% в понедельник, поскольку последние тарифные планы Президента США Дональда Трампа усилили опасения по поводу глобальной торговой войны.

gold-hovers-near-all-time-highs-as-trumps
January 29, 2025

UBS повышает целевой уровень акций Berkshire Hathaway, рейтинг покупки в перспективе

UBS повышает целевой уровень акций Berkshire Hathaway, рейтинг покупки в перспективе

ubs-raises-berkshire-hathaway
January 24, 2025

Ведущие аналитики Уолл-стрит предлагают эти дивидендные акции для получения постоянной прибыли

Служба рейтингов аналитиков TipRanks определяет наиболее успешные акции Уолл-стрит, включая AT&T и Diamondback Energy

top-wall-street-analysts-recommend
January 19, 2025

Инфляция может поднять доходность облигаций до 20-летних максимумов, что может привести в ужас фондовый рынок

Если доходность 10-летнего казначейства превысит 5%, это может "шокировать" фондовый рынок и "заставить его переоценить", сказал Ларри Финк из BlackRock.

interest-rates-bond-yields-stock-market-outlook